正道資産

銀行投資投向主要是債券、票(piào)據、股票(piào)、信貸資産、彙率、商品等。

銀行利率在20世紀90年代初達到了(le)峰值，年化(huà)11.34%。之後銀行利率持續下(xià)降，現在年化(huà)在3%-4%，低于通(tōng)貨膨脹的(de)速度，投資人(rén)在銀行做(zuò)理(lǐ)财，資産實際上是貶值的(de)。

銀行理(lǐ)财的(de)優點：1.起投門檻低；2.流動性好；3.銀監會對(duì)銀行的(de)監管比較嚴格，因此銀行理(lǐ)财産品安全度相對(duì)較高(gāo)。

缺點：收益較低，跑不赢通(tōng)貨膨脹的(de)速度。

信托以受人(rén)之托、代人(rén)理(lǐ)财的(de)宗旨從2004年銀監會91号文爲标志逐漸打開中國市場(chǎng)。

91号文件規定公司理(lǐ)财産品假如不能兌付，則會對(duì)信托公司進行“風險管理(lǐ)失當”進行相對(duì)行政處罰。

假如一單出現資金問題，那麽進行暫停業務三個(gè)月(yuè)，假如兩單連續出現問題，那麽就會取消集合信托業務資格。這(zhè)樣導緻信托理(lǐ)财在銀監會的(de)監督下(xià)，收益是絕對(duì)保證的(de)，信托公司最重要的(de)是博得(de)大(dà)量投資者的(de)信托，因此不會因爲無法兌付而“砸招牌”，從而斷送在市場(chǎng)的(de)位置。

信托産品優點：1.年收益高(gāo)，收益率達到8%-10%左右；2.安全性高(gāo)，受到銀監會的(de)直接監管，并且有著(zhe)風險抵押品作爲抵押；3.收益穩定，固定收益信托差不多(duō)都可(kě)以保證達到合約所給的(de)收益；4.購(gòu)買途徑衆多(duō)，可(kě)以從銀行、證券公司、三方理(lǐ)财機構、信托公司還(hái)有網上購(gòu)買，而且還(hái)是支持異地購(gòu)買的(de)。

有限合夥企業是普通(tōng)合夥人(rén)與有限合夥人(rén)共同組成合夥，其中普通(tōng)合夥人(rén)出資出力，參與經營管理(lǐ)，對(duì)合夥企業債務承擔無限連帶責任；有限合夥人(rén)隻提供資金，不直接參與經營和(hé)決策，以其出資爲限承擔有限責任。

爲了(le)方便大(dà)家理(lǐ)解兩種合夥人(rén)，簡單來(lái)說：普通(tōng)合夥人(rén)是管理(lǐ)者，隻投入極少部分(fēn)資金，但全權負責經營管理(lǐ)，并要承擔無限責任，成爲普通(tōng)合夥人(rén)。有限合夥人(rén)是投資者，投入絕大(dà)部分(fēn)資金，但不得(de)參與經營管理(lǐ)，并且隻以其投資的(de)金額承擔有限責任，成爲有限合夥人(rén)。

有限合夥基金的(de)特點有：1.設立相對(duì)簡單;2.單個(gè)有限合夥企業限制的(de)投資人(rén)數較少;3.個(gè)人(rén)投資者無法規避的(de)稅賦問題。

資管産品是獲得(de)監管機構批準的(de)公募基金管理(lǐ)公司或證券公司，向特定客戶募集資金或者接受特定客戶财産委托擔任資産管理(lǐ)人(rén)，由托管機構擔任資産管理(lǐ)人(rén)，爲資産委托人(rén)的(de)利益運用(yòng)委托财産進行投資的(de)一種标準化(huà)金融産品。

目前我國有91家公募基金，但證監會隻批複了(le)67家公募基金可(kě)以設立全資子公司做(zuò)特定資産管理(lǐ)業務。

資管産品VS信托産品：資管和(hé)信托一樣都是融資通(tōng)道的(de)一種，結構大(dà)緻上沒有區(qū)别，隻不過發行主體不一樣，信托由信托公司發行，資管由公募基金的(de)子公司發行。信托公司是屬于銀監會監管的(de)，而資管是屬于證監會監管的(de)。

契約型基金是基于一定的(de)契約原理(lǐ)而組織起來(lái)的(de)代理(lǐ)投資行爲。它由投資者、基金管理(lǐ)人(rén)、信管人(rén)三方構成。

契約型基金的(de)優點：1.人(rén)數優勢，投資者人(rén)數可(kě)以爲1-200人(rén)；2.投資範圍廣，避免了(le)很多(duō)限制投資，比如通(tōng)道機構會在私募基金的(de)投資策略中設置投資限制條款，限制個(gè)股比例、多(duō)空單、倉位等；3.無雙重稅負：因契約型私募基金不具備法人(rén)資格，所以不是納稅主體。因此隻需要在預期年化(huà)收益分(fēn)配環節，由受益人(rén)自行申報并繳納所得(de)稅即可(kě)，免于雙重稅負；4.設立、變更程序簡單：設立階段僅需要事後向基金業協會履行備案程序，不需要進行工商登記或變更等。因此設立契約型私募基金可(kě)以省去繁瑣的(de)工商登記注冊程序；5.資金安全有保障。

缺點：收益低。

“寶寶類”産品标的(de)資産是貨币基金。貨币基金是聚集社會閑散基金，由基金管理(lǐ)人(rén)運作，基金托管人(rén)保管資金的(de)一種開放式基金，專門投向風險小的(de)貨币市場(chǎng)工具，區(qū)别于其他(tā)類型的(de)開放型基金，具有高(gāo)安全性、高(gāo)流動性、穩定收益性，具有“準儲蓄”的(de)特征。

貨币基金資産主要投資于短期貨币工具（一般期限在一年以内，平均期限120天），如國債、央行票(piào)據、商業票(piào)據、銀行定期存單、政府短期債券、企業債券（信用(yòng)等級較高(gāo)）、同業存款等短期有價證券。

定向融資計劃，是在國内金融資産交易所（中心）交易的(de)金融産品。非公開發行，向特定數量的(de)投資人(rén)進行融資，并限定在特定投資人(rén)範圍内流通(tōng)轉讓交易所的(de)設立：報省級人(rén)民政府批準。

金交所跟P2P平台一樣是信息中介，本身不能爲交易擔保。也(yě)就是說，金交所資産借款人(rén)如果不及時(shí)還(hái)債，金交所并不負責墊付和(hé)保障。